2015年12月25日 星期五

★總統大選前後 & 全球經濟的看法

Wen外期策略團隊
     距離總統大選不到一個月了,用下面這張圖提供一下過去幾年選前選後的走勢(月K)。總統大選前後的行情不是只有台灣會這樣,美國也是一樣,所以我認為下面這張圖是具有參考價值的。

台灣加權指數

•從1996(黃色框))第一次總統直選台股上漲比較乾脆外,2000、2008(黃色框))都引發台股由高點快速往下修正約8個月再反彈。 
•反觀2004、2012(黃色框))台股都是先蹲約5個月,再向上攀升約29個後月見高點再拉回。

2015年12月15日 星期二

★人民幣要眨→外資要倒貨金融股?

     最近一直在研究跨市交易的理論,發現從2012年開始,人民幣匯率跟台灣金融指數呈高度負相關,當人民幣趨眨的時候,似乎就準備要跟金融股說再見了,有趣的地方是金融股的走勢很難預測,但人民幣的走勢可以透過人民銀行的貨幣政策預測。

     我猜現在央行彭總裁擔心的可能不是美國升息,而是人民幣眨值。這波台指從12月開始崩盤是由金融股帶頭下殺,跟今年6月的崩盤是由電子股領跌不一樣。



2015年11月24日 星期二

★油價大漲、黃金崩盤?

     針對前篇文章,有人提出疑問,既然黃金及原油都屬於會反應在美元指數上,為什麼美元指數持續走強,我會說黃金可能會崩盤,但是油價卻有機會跟美元指數同向上漲? 其實我是從市場供需去觀察,不一定準確,所以建議大家參考就好,畢竟用總經去看方向,也是要設停損的。      我使用...

2015年11月19日 星期四

★原物料崩盤時:油價就是經濟指標

     這些都是書本裡面的知識,以前學過,現在不斷被拿出來印證。當原物料大幅崩盤時,市場會有通貨緊縮的疑慮,這時候油價就會是很好的經濟指標:當油價上漲時,市場會預期經濟變好(不管是戰爭或是中國大陸經濟變好);當油價下跌時,股市也會更著有壓力,因為可怕的通縮陰影又會出現。

     最近又看到國外網站有相關的分析,又再次印證一次。2015年開始,油價跟股市同漲同跌的狀況又比2014年更明顯,從今年8月崩盤後開始算起,有超過70%的天數是同漲同跌,這種狀況可能會再持續下去。
美指VS油價相關性分析

2015年11月9日 星期一

★股票程式交易SOP: 選股篇

     繼上一篇股票程式交易SOP之後,來講一些跟選股有關的想法,其實程式交易跑久的人應該可以體會,會不會賺錢,跟策略沒有多大的關係,而主要是在選對標的,膽量大的人會在勝率高的時候加碼壓注,然後大撈一票;膽子比較小的人就1、2口進出,但無論怎麼樣,只要選對標的就會賺錢,賺多賺少而已。

    股票跟期貨在交易上我覺得有一點很不一樣,期貨市場中的散戶都很短線而且敏感,一不小心就停損或斷頭,所以短線會很隨機,單子進場後,總覺得剛被洗到停損行情就反轉,在這種短線零和交易中,大家視彼此是敵人,有什麼交易密招,總是恨不得挖個洞埋起來,因為太多人知道就不會賺錢了,像早年的大小台套利一樣,太多人都這麼做,就沒什麼利差了;現在熱門的交易模式則是在星期三在結算前賣出選擇權賺取龜零膏的價差,我相信也會開始越來越難搞,因為自營商最喜歡這種沒啥風險的短線豆腐。

2015年10月26日 星期一

★台指期日K策略的時代又回來了

     最近台灣市場出現了短線過高拉回的緩漲格局,對於程式交易來說,如果是用60分k線以內寫順勢策略的話,眼看漲了七、八百點,會發現沒賺多少,更可能的是獲利回吐,我自己的策略也是一樣(如下圖)。
早盤過高就拉回,對短線程式較有傷害!

2015年10月15日 星期四

★台指期太擠了?

     今天台指期大漲150點,隨後短線回檔下殺60點,很多短線的順勢程式都吃了停損,這種現象最近幾年台股量縮更加明顯 ,這種盤也許未來出現的機率更多,不管怎麼樣,我得開始提防這種事情的發生,免得變成獲利回吐的元凶。


2015年10月1日 星期四

★跨市分析:美股還沒完全進入空頭

     很多人看我文章數變少,紛紛來信詢問,其實因為最近比較忙,沒有時間好好靜下心來寫篇文章;另一個原因則是我最近看的書都與總體經濟及金融歷史有關係,所以暫時沒什麼程式交易知識好分享,所以今天我來講點不一樣的。

     我想台股大盤跌了2千多點,很多人的情緒都是偏向空頭,包括我也是一樣,跳空開低就覺得會長黑,看到中國PMI不如預期,更覺得又要崩盤了,到底台股會不會再崩盤、什麼時候會出現主跌段,這些問題不斷被提起……我想美股是這波最慢跌的市場,所以要看看台股什麼時候進入主跌段,還得看看老大哥美國的臉色。今天我就透過我在書中學到的知識,從不一樣的面向去看看美股。


(1) 從民生必需品類股及非民非必需品類股的比值來看景氣

     當經濟環境好的時候(多頭行情),股市很容易吸引投機資金進場,因此受景氣影響很大的非民生必需品類股(Consumer Discretionary)就會漲勢較兇,而景氣影響比較小且具有剛性需求的民生必需品類股(Consumer Staples select)表現就會相對弱勢;當進入空頭(未來經濟環境不佳時),就會反過來。因此透過這兩個類股的比值,就可以大概看出市場對未來景氣的看法。



2015年9月25日 星期五

★2015年期貨交易清單一覽表

《Wen外期策略團隊》     
     很多人第一次切入外期,都會面臨到換月規則很複雜的問題,也許有人想要簡單用連續月進行交易,但是除非換月規則有考慮到成交量變化,否則通常券商提供的連續月都隱藏一些換月的問題。
     外期不如台期每個月都有合約,有的只有部份月份有合約,更有一些是,即使有該月份的合約,但是交易量卻少到根本無法交易,例如大部份的金屬期貨和農產品期貨,這是因為這些商品因為特殊的原因造成大部份的交易只集中在特定月份,因此我們必須選擇成交量大,適合交易的月份來交易,以下整理一些我有在交易或是有在關注的商品的交易月份,希望大家不要搞混了。

2015年9月14日 星期一

★台灣已進入通縮……別再買黃金了

     通縮好像是世界各國最不願承認的經濟風險,而且遠比通膨來的可怕 。通膨可以動用利率這個武器,不斷升息壓抑,但是通縮可以動用的貨幣政策太少,而且台灣也不能像美國一樣狂印鈔票,把物價撐住。最近常看到報紙提到台灣可能步入通縮,但其實台灣早就步入通縮了,下面是在查到台灣的通膨率,...

2015年9月3日 星期四

★黃豆簡單季節性交易策略

《Wen外期策略團隊》
     農產品期貨受到個別商品之生長週期因素,會有較為明顯的季節性走勢。黃豆的種植,一般會於5月間播種,9月收成。5至6月播種發芽,此時若雨量稍多有助於黃豆的發芽,但雨量過多或過長,卻不利於黃豆的生長。7至8月為結莢和灌漿時期,豆莢數量決定了黃豆收成的多寡,若氣候過於乾燥會不利豆莢的生長。9月收成期一樣會擔心過多的雨量,造成豆莢的破壞,影響最後收成的結果。以下提供一個非常簡單黃豆季節性交易回測:

[策略邏輯]

(1)每年7月第一個交易日進場放空
(2)每年10月第一個交易日進場作多

2015年8月25日 星期二

★給程式交易初學者一些建議

     昨天台指期出現史上最大的長黑行情,有很多今年才加入程式交易的初學者,經過昨天的大跌,我想現在大概可以分類兩種心情,一種是賺得很爽;一種是一路跌下來,只有賺一些而已,甚至沒賺到然後錘心肝。如果你剛接觸程式交易,我認為在這段時間不要賺太多反而對你未來是件好事。

2015年8月21日 星期五

★原油的無底式崩盤

    原油無底式的崩盤法,我想應該嚇到不少人,其實我也是其中之一,總覺得想要等反彈放空,又一直等不到。一直想找尋為什麼原油可以無底式下跌的原因,前陣子把索羅斯的《金融煉金術(The Alchemy of Finance)》一書再翻過一次,發現他在1987年寫此書的時候就已經有提到了,後悔之前唸書不認真,總是跳著看,有興趣的可以去看中文版,書的內容很深奧,要多看幾次才能體會。我擷取書中一小段有關原油的看法,我用我的認知說給大家聽(會這樣解讀,主要是我想加深印象)。

     那些靠賣天然資源(原油)賺進大把鈔票的中東國家,早已習慣出國旅遊也要坐頭等艙。當油價出現跌價的時候,為了維持生活品質、揮霍的生活以及國家的經濟,只好提高油的產量(因為毛利下降,只好衝營收,才能賺取一樣的淨收入),反正下游客戶很多都是沒有產油的國家,對於產出更多的原油,他們一樣照單全收,尤其是當油價下跌時,他們更樂意接收。下游客戶心裡盤算著:反正這些都是民生必需品的原料,堆庫存也會有用完的一天,不如趁現在價格低廉,先買進來再說。

2015年8月12日 星期三

★台股與台幣升貶關聯性

《Wen外期策略團隊》      這是目前最熱門的話題之一,貶值救出口。我來幫大家喚醒一些記憶。      財政部今日前公布7月海關進出口數據,出口總值235.5億美元,較去年同期衰退11.9%,已是連續6個月衰退。且在主要出口市場需求疲弱、電子產品庫存去化受到影響下,...

2015年8月4日 星期二

★兩步驟短線掩護長線戰法--把獲利變暴利

     跟大家分享一個業內程式交易常用的操作模式,因為在業內(自營商)常有嚴格的風險控管,例如當天回檔超過3%,就會被鎖帳戶暫停交易一天。有在做程式交易的人都知道,想要用波段策略,如果每天的風險只能忍受3%的話,那不是要把部位縮得很小,等於是自我醃割,連買股票每天都可能有3%的波動,更何況期貨。在考慮短線風險及波段的情況下,有一些我熟悉的交易員,會採取用「短線掩護長線」的交易模式。
     短線掩護長線的心法只有一個,那就是「平時只交易短線,在有獲利的情況底下,主觀把部分的部位轉成波段程式進行抱單」,這個方式常被用在程式交易,我隨便舉一個例子給大家看。
     在2009年12月24日,當時台指期處於多頭,因此推測行情很容易過新高。這一天一隻當沖策略進了50口多單,抱到收盤時,發現已經獲利約50點。如果按策略的話,這一筆獲利就全部放口袋,但我沒這麼做。


2015年7月28日 星期二

★[軟體下載] 台股移動停利小工具--開放下載!!

     這是我自己設計開發的股票移動停利小工具,它不會幫你獲利,但是可以輔助你不用看盤,然後執行自己設定的股票交易紀律。你可以用它設定停損、停利,然後乖乖去上班。


台股移動停利小幫手 (群益版)


進場頁面
【軟體功能】
本軟體主要的目是幫忙使用者執行交易上的紀律,功能如下:
  1. 突破追價進場、固定點位到價買進或放空 
  2. 固定停損停利點設定 
  3. 移動停利設定 
  4. 送單e-mail通知 (限使用gmail) 
  5. 資金管理設定(限定當日買賣金額上限)

2015年7月24日 星期五

★股票移動停利小工具…測試完成!!

     去年差不多這個時候(舊文),我承諾大家說我會開發一個股票移動停利小工具,一方面是我自己要用,另一方面是希望可以幫助不能看盤的讀者,執行股票交易紀律。等了整整一年,目前已經開發完成。
     這軟體大概在去年底就已經寫好,本來想公佈,但是巧遇到券商API更新,而且怕軟體出狀況,所以我用實單測試了整整半年,同時也找了一些當初有留資料的人幫忙測試,目前算是可以上線的穩定版,在這裡先跟大家預告,預計下週會開放大家下載,這個工具算是結合讀者提供的意見及想法,我自己是用得很開心,有任何想法的話,歡迎在填寫問卷提供建議。

軟體畫面先曝光:

2015年7月15日 星期三

★股票程式交易SOP

     在我所有程式交易投資組合中,我花最少時間管理,也最不用操心的大概就是股票程式交易,最近有人在問,今天我就花點時間,跟讀者分享一下股票程式交易的心得。
     其實要切入股票程式交易,遠比大家想的都容易,也比大家熟悉的期貨程式交易來的簡單,其關鍵就在於股票商品數量夠多,而且有全球的市場,永遠都找得到容易創新高的股票,也很容易找得到每天都在破底的股票,既然選商品是重點,那麼策略就不是太重要了。下面是我提供要切入股票市場的SOP,供資金水位高的人參考:


[步驟1] 準備一隻簡單的策略
     股票交易一律使用日K進行交易,所以就不需要收集分鐘K線資料,也不會有細部回測的問題。首先,你需要準備一隻簡單的策略,通常程式碼很簡單,任何人花點心思一定寫得出來,你可以用兩條均線,多頭排列的時候破高就做多;也可以簡單用個SAR、MACD或是布林通道突破寫策略。

     到這裡,先隨便準備一兩個商品,進行回測,直到測出好的結果再停止。注意,不要有過多的最佳化,否則會無法通過下一個步驟的考驗。回測手續費記得要設。

2015年7月7日 星期二

★台指期簡單日k策略(含程式碼)

    今天無意間寫出一個日k策略,在這裡跟大家分享,雖然策略語法很簡單,但我不會使用這個策略,大家看看就好,台指期本身就屬於好寫的商品,但是別認為回測漂亮,未來就一樣漂亮下去。 程式碼: vars:NShare(1); if positionprof...

2015年7月3日 星期五

★劇烈波動下的利潤:A50指數期貨

     其實有經歷過台指期2007-2008那個暴漲暴跌的時期,應該都會知道現在要用什麼樣子的策略去對付大陸指數期貨較有利。當大家都在猜頭猜底的時候,我建議大家使用當沖策略就對了,因為長紅長黑會很多,而且超乎你的想像。

2015年6月30日 星期二

★凱特通道的簡單用法(含程式碼)

《Wen外期策略團隊》     最近在網路上看到有動能概念的凱特通道策略。在進場濾網的部分,有包含每日收盤的振幅的比值經過EMA平滑後製成,這個概念上有點像是加入了動能指標。同時這個策略還有設定一個加碼點,再收盤價突破EMA所形成的凱特通道進場加碼。 進出場範例: ...

2015年6月22日 星期一

★台指期日內高低點時間點分佈統計

《Wen外期策略團隊》
     近幾年台指期當沖策略普遍表現的比過去差,從盤勢上或統計上普遍大家認知到的變化,是因為日內振幅降低,導致台指當沖策略表現不佳。此篇文章使用另一個角度來觀察市場變化,將每日高低點出現點的時間分佈數字公大家參考。若當天盤勢為多頭趨勢盤,盤中一路走高,則當日高點時間通常會落在尾盤。


2015年6月16日 星期二

★能源期貨交易統計資料

《Wen外期策略團隊》     
     最近看到一些能源期貨交易相關的統計資料,在此跟讀者分享,目前紐約商業交易所(NYMEX)的能源期貨主要商品有輕原油(CL)、天然氣(NG)、熱燃油(HO)、無鉛汽油(HO)和布蘭特原油(BZ),下圖為其個別及整體的交易量統計,可發現整體交易量從2006年到現在,有持續增加的趨勢,而交易量最大的商品為輕原油,其次依序為天然氣、熱燃油、無鉛汽油和布蘭特原油。





2015年6月8日 星期一

★顯示每筆賺賠的小工具(含程式碼)

《Wen外期策略團隊》
     提供一段簡單MC程式碼,可以讓每筆交易的損益顯示在圖表上面,方便比對滑價。設定好之後,圖表中每筆進出就會顯示出損益,如下圖:

2015年6月2日 星期二

★匯率風險及貨幣調整交易策略

     這兩年匯率波動很劇烈,例如在日本股市投資如果不小心賠了10%,加上匯損,變成倒賠30%,因此我最近在研究進行簡單的外匯操作,其實如果只是單純要平滑匯率風險,簡單的雙邊策略即可。目的不是在用外匯賺錢,而是平滑風險。

     下圖是美元兌換日圓的匯率走勢,不過3年的時間,日幣貶了將近6成,如果是拿美元去買日本低迷很久的房地產,現在去買相較於三年前的房價,等於是買兩間就送一間。

2015年5月27日 星期三

★市場Ranking及固定的決策

     今天閱讀《Trend Following Bible》這本書,裡面有兩個主題我認為不錯,第一個是要會選市場;第二個是要有固定交易決策的SOP。作者認為市場有很多個,到處都有交易機會,但是應該要找投資效率最高的市場進行交易,簡單來說就是買強空弱。當選好市場之後,必須要通過一些檢測,因為有可能選到的商品所需交易的資金較高。下面是書中的一些內容,擷圖給大家,讓大家思考一下,我讀完後很有感覺。

2015年5月19日 星期二

★單策略多商品的練習

     一直以來我外期操作的方式多以短線慣性為主,利用高週轉率,搭配投組的綜效,進而從中取得利潤,這方式我很喜歡,因為進出的時間不長,我的保證金常常都用到很滿,處於動態平衡的狀態。今年開始我跟一位程式交易前輩接觸,開始嚐撰寫可以貫穿多商品的「波段策略」,在過去我並不喜歡在外期操...

2015年5月12日 星期二

★RSI CounterTrend策略(含程式碼)

     在逛國外網站的時候看到一個日k簡單的逆勢策略,有興趣的人可以研究一下,也許可以幫助減緩在盤整時候的損失。


2015年5月7日 星期四

★不一樣的投資領域---長線投資@艾克森美孚石油

     本篇文章跟程式交易無關,去年開始接觸現金流交易之後,我把我的外期帳戶拆成兩個,一個用來 買賣股股進行長線投資及現金流交易 ;另一個維持原樣。當初會這麼做主要是希望把一部分的獲利買一些價值被低估的股票,然後放長期。半年過去了,最近陸續收到一些公司寄來的股東會通知書及財報。...

2015年5月4日 星期一

★ORB的延伸濾網

    美國很有名的當沖策略ORB (Open Range Breakout system),自從公佈之後,績效就變得很弱,也有很多人在這上面開發更多濾網進行補強,比較有名的是Larry Williams在自己的研討會上面提出的一個簡單濾網。我覺得這個概念還滿好用的,我貼出來供大...

2015年4月28日 星期二

★海龜交易的一個想法…

     最近看了海龜及索羅斯的書,有一些不同的想法,在這裡分享給大家。海龜交易裡面有兩個精神,第一個就是要嚴格計算初始風險,換算成適當的口數,當最近波動很劇烈的時候縮小部位,反之則放大部位;第二個則是只在有一定獲利幅度的情況下加碼。但是我從索羅斯的書中領悟到不一樣的想法,索羅斯只在有把握的情況下會願意把風險擴大(口數增加),而非每一次都會固定風險,甚至會在有把握時會用最快的方式把槓桿放大,但是風險是在可容許的範圍。海龜交易則是固定每筆交易的風險,用最易懂的方式呈現出來,這個分歧讓我思考了一陣子。



2015年4月24日 星期五

★滬港通介紹--如何買陸股?

《Wen外期策略團隊》 最近很多人在問如何購買陸股,我簡單幫大家整理一下,一般方式有下面三種,可以直接購買陸股: (一) 去中國開A股帳戶: 大陸在前年就已經開放台灣人可以開A股帳戶,直接買賣A股,好處是所有A股股票都可買賣,但需跑大陸一趟去開戶,而且資金的匯入和匯出有...

2015年4月21日 星期二

★E-mini S&P隔夜交易系統

《Wen外期策略團隊》 
    以下介紹一個超級簡單的ES交易策略,美股即使經歷過很多金融海嘯,但一直都是處在長期大多頭的情況下,逢低買進就有不錯的表現,此策略也是建構在這之上。我提供最原始的程式碼,有興趣的自己加濾網測試。




2015年4月15日 星期三

★自適化均線策略(測試小SP)

《Wen外期策略團隊》      最近看國外的網站,看到一個簡單自適化均線策略,簡單測試一下小SP,發現還真有幾分樣子,給大家參考一下。 函數1: _AMA Inputs: Period(Numeric); Vars: Noise(0), Signal(0), Di...

2015年4月10日 星期五

★避險策略總在盤整期創新高…

     台指期從2014年10月下殺見底之後,行情就開始逐漸壓縮,一過高就拉回,這樣子盤整到現在,算一算連續盤整了將近半年的時間,尤其是2015年2、3月的行情,常常過高就拉回,因此如果反應不夠快速的波段策略,在這段時間很容易受傷,也因此除了滿手的順勢交易策略之外,建議可以發展一些簡單的避險策略,讓自己的投資組合更完善。我會這麼說,主要是這陣子看到很多人受傷的程度比我想像還要更嚴重。


2015年4月8日 星期三

★3種進場方式:點進面出、面進點出、面進面出(索羅斯模式)

     延續先前的文章,我這裡用簡單的策略進行不同進出方式的測試,主要是給大家有一些比較數據上的感覺 ,台指期為例,測試策略的邏輯及語法如下所示,其中 索羅斯 使用的方式是其中的 「面進面出」 模式(文章末段有擷取書中示意圖) ,有興趣鑽研的人不妨多下一點功夫在這邊。 [...
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