★市場Ranking及固定的決策

     今天閱讀《Trend Following Bible》這本書，裡面有兩個主題我認為不錯，第一個是要會選市場；第二個是要有固定交易決策的SOP。作者認為市場有很多個，到處都有交易機會，但是應該要找投資效率最高的市場進行交易，簡單來說就是買強空弱。當選好市場之後，必須要通過一些檢測，因為有可能選到的商品所需交易的資金較高。下面是書中的一些內容，擷圖給大家，讓大家思考一下，我讀完後很有感覺。



(一) 選市場

假設要作多，作者建議選擇市場裡面的領頭羊，也就是如果要作多，要選擇漲最兇的商品進行，雖然仍然會有出錯，但是決不錯過像是大陸股市這種好機會，更好的是，期貨或現股都可以放在一起選。作者簡單使用日K線的Rate of Change (近期的漲跌幅度)進行篩選，如果要寫成公式，就是下面這兩行。



Inputs: Price(Close), Length1(2),Length2(5),Length3(7);
Plot1(RateofChange(Price, Length1) + (RateofChange(Price, Length2) + (RateofChange(Price, Length3))/3));


其實這個模式只是要選出市場近期的領頭羊而已，所以只要找到最近較強勢的市場即可，公式不拘。


(二)固定的決策流程

原作者認為當選好市場之後，千萬不要盲目跳進去交易，要用固定的流程確認再確認，更重要的是確認風險有沒有超過預期。這個確認流程包括幾個步驟。

Step 1： 確認此標的是否為較強勢的標的。原作者簡單採用上面的選市場方式。
Step 2： 假設進場之後反轉，風險是否低於總資金的1%。

     假設進場之後，停損點是最近3根K線的低點，就假設進場之後馬上反轉碰到最近3根K線的低點，其停損金額是否超過總資金的1%

Step3： 用一個簡單的指標判定多空，作者使用MACD指標，在0軸以上才作多。
Step4： 確認投資標的是否有分散。例如金融股的比重是不是太高。
Step5： 平均每一個單位的部位風險是否超過2000美元。

      原作者提到，隨著資金累加部位放大，如果單純只採取1%總資金風險試算，是不夠的，因為可能會放進過多的風險，因為當資金很多的時候，其實是有能力把風險再分散到其他的商品，因此原作者會計算出最小單位的風險，以期貨來說就是每一口的風險是否超過預期(2000美元)。

Step6：最近是否突破近期高點。 →型態上的確認。
Step7：限制強勢商品持有的上限，例如10檔。

    會這麼做的原因是不希望有一起反轉的風險，因為買強空弱只有在有趨勢的時候會出現，盤整的時候則是強的商品一起反轉。



範例：

每當進行一筆交易之前，要做一些交易前的判定，多半是跟風險有關，下面是書中的例子：

交易前檢視：

• Strongest via smoothed rate of change.
• Not more than 1 percent risk of total account size.
• MACD positive and above zero line.
• Not more than 5 percent of the portfolio was allocated to currencies.
• Did not have 20 percent open trade equity versus core equity.
• Experienced a breakout trade of X days.
• No more than 10 longs at the time.
• We have an additional check when trading futures that the dollar risk per
• contract does not exceed $2,000.

後記：

大部分的內容我是同意(尤其是資金風險部分)，但是我的經驗是一直追最強的商品不一定是對的。